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外汇期权是什么意思

我们假设有一家养殖场B,要买入豆粕饲养猪,豆粕价格波动剧烈,期权费很贵。我们可以敲出(卖出)一张豆粕的卖权,也就是刚刚那个榨油厂持有合约的交易对手。假设对于B而言,价格2700是一个很舒服的成本价。B卖出约定价格在2700的期权,卖出期权的意思是承担某种义务而收入期权费用。如果豆粕价格下跌超过2700,则养殖场有义务以2700的价格全盘吃进交易对手的出货(卖出)。

什么是外汇期权?外汇期权是什么意思?

基本的外汇期权和所有的期权类似,本质上是一份在特定价格买卖外汇的合约。购买者有行使合约的权利但没有义务。。。根据使用的人的不同,有不同的作用。比如进出口商用期权锁定外汇敞口,控制利率风险。而投资/投机者可以通过外汇期权进行投资获取利益。随着市场的发展,期权的种类也变得非常丰富,比如会有 one touch期权,knock in/out期权,digital期权等等。在金融危机之前花样更多,之后由于监管变严厉,exotic期权交易也就变少了。

虽然普通民众接触较少,但期权在国际市场其实是一种广泛使用的金融工具,例如大多数对冲基金都会通过期权建立头寸,因为有较高的pay out ratio。

什么是外汇期权?外汇期权是什么意思?

基本的外汇期权和所有的期权类似,本质上是一份在特定价格买卖外汇的合约。购买者有行使合约的权利但没有义务。。。根据使用的人的不同,有不同的作用。比如进出口商用期权锁定外汇敞口,控制利率风险。而投资/投机者可以通过外汇期权进行投资获取利益。随着市场的发展,期权的种类也变得非常丰富,比如会有 one touch期权,knock in/out期权,digital期权等等。在金融危机之前花样更多,之后由于监管变严厉,exotic期权交易也就变少了。

虽然普通民众接触较少,但期权在国际市场其实是一种广泛使用的金融工具,例如大多数对冲基金都会通过期权建立头寸,因为有较高的pay out ratio。

外汇期权是什么意思 也称为货币期权

外汇期权(foreign exchange options)也称为货币期权,指合约购买方在向出售方支付一定期权费后,所获得的在未来约定日期或一定时间内,按照规定汇率买进或者卖出一定数量外汇资产的选择权。 外汇期权是期权的一种,相对于股票期权、指数期权等其他种类的期权来说,外汇期权买卖的是外汇,即期权买方在向期权卖方支付相应期权费后获得一项权利,即期权买方在支付一定数额的期权费后,有权在约定的到期日按照双方事先约定的协定汇率和金额同期权卖方买卖约定的货币,同时权利的买方也有权不执行上述买卖合约。

期权是什么


期货:因为未来价格不确定,必须要占用企业一块资金做保证金,企业需要资金变多。更令人担忧的是,在价格发生不利方向波动的时候,需要向交易所追加不少保证金。要是临时发生大的波动,融资可不是说融就马上能融到的。选择一开始保证金超量准备的话,财务成本就会增加了。这给企业套保的实操带来切实的问题的。

期权:持有看跌期权者(卖权),只付期权费,未来价格反向波动再大都不需要追加保证金。而且等量货物的期权费要比期货合约的初始最低保证金还低,故而财务成本低,确定性高。

那是不是期权就一定要优于期货?

我们假设有一家养殖场B,要买入豆粕饲养猪,豆粕价格波动剧烈,期权费很贵。我们可以敲出(卖出)一张豆粕的卖权,也就是刚刚那个榨油厂持有合约的交易对手。假设对于B而言,价格2700是一个很舒服的成本价。B卖出约定价格在2700的期权,卖出期权的意思是承担某种义务而收入期权费用。如果豆粕价格下跌超过2700,则养殖场有义务以2700的价格全盘吃进交易对手的出货(卖出)。

情况二:豆粕价格始终没能跌破2700

情况二:豆粕价格在2700以上

当大豆价格上涨带动豆油豆粕上涨时则可以要求买权行权(执行大豆买权),以低价的成本生产,而不行权下游产品的卖权(不执行豆油和豆粕的卖权),放到现货市场高价卖。

看错方向了可以选择弃权,不至于被交易对手逼仓的时候倾家荡产要跳楼。逼多的时候,对手盘价格拼了命往下压,作为多头,如果融资能力强还能勉强吃下所有货以图后计。逼空的时候,对手盘拼命拉高价格,农产品是地里长出来的,可不是你要多少能有多少的,你作为空头交不出货来就完蛋了。但作为持有卖权的投机者,价格涨到天上去也只是弃权,不必到处融资或者求现货商给货。

刚刚举的例子,合约规定我们有权力在一个月后以3000的价格买入豆粕。

期权的标的物(Underlying)就是豆粕期货合约。
期权的到期日(Expire Date)就是一个月后
期权的执行价(Strike Price)就是3000
期权的权力是买权,也就是Call;对应的卖权,称为Put

一定要到到期日才能行权的,我们称为欧式期权。在到期日前任何一天都能要求行权的,称为美式期权。还有其他的种类不一一介绍了。