什麼是 HFX 交易

SMA配合RSI策略例子

ROD、IOC、FOK 什麼是 HFX 交易是什麼？股票下單怎麼選？差異比較！

展開

股票下單時你有注意過 ROD、IOC、FOK 這三種「不同效期」的交易選項嗎？到底這三種下單選項有什麼差異？除此之外，還有2種下單價格的選項「限價單」與「市價單」到底這 3*2 的組合該怎麼選？

不要慌張，本篇文帶你 3 分鐘弄懂！如果你完全看不懂文章在說什麼，沒關係！最下面有幫大家整理 ROD 、 IOC 、 FOK 的口訣，讓你可以牢記在心！

ROD、IOC、FOK 是什麼？

下單後，部分成交、剩的繼續留著等待成交，直到收盤，市場稱這種交易方法叫 ROD。為什麼盤中零股交易是這樣子的交易方法呢？除了這個 ROD 方法，交易股票還有其他作法？

這個問題就牽涉到兩個層面：一是零股盤中交易新制本身的規定；二是股市買賣委託在逐筆交易新制上路後，就改成分為了所謂 ROD、IOC、FOK 三種不同的交易方式，供股民下委託單時做選擇。

但目前零股盤中交易、盤後零股交易，都只能以限價 ROD 的方式掛單買賣，所以才會有人詢問，是否沒成交的股數會繼續掛在上面？諸如此類的問題。

會問這個問題，是因為你可能會想說，若我零股都是部分成交，不就會會影響交易成本？因此有這樣想法，就會想以 FOK 的方式掛單，但這種方法事實上是不可行的，大家不清楚的是，雖然在股市中買賣可以用限價、市價，再組合 ROD、IOC、FOK 3 種交易方式買賣股票，但買賣零股，無論盤中交易或是盤後交易，都只有限價 ROD 可以使用。

所以要進入重點了，我們趕快來了解 ROD、IOC、FOK 三種掛單方式，分別代表什麼意思，以及 ROD、IOC、FOK 的差異。

ROD ：當日有效

ROD ，英文全名為 Rest of Day ，中文意思是指「當日委託有效單」，當你送出委託之後，只要不刪除委託單，那麼直到當天收盤前，這張委託單都是有效的。

一般來說，你用限價單掛出（白話：按下買進 or 賣出）時，系統都是自動設定為「ROD」委託的

IOC ：立即成交否則取消

IOC ，英文全名為 Immediate-or-Cancel ，中文意思是指「立即成交否則取消」，如字面上的意思，當你送出委託單後，允許「部分成交」，但剩下沒成交的部分，就會直接取消掉。

FOK ：立即全部成交否則取消

FOK ，英文全名為 Fill-or-Kill ，中文意思是指「立即全部成交否則取消」。如果看英文其實一樣很好懂，你要嘛滿足我的需求，不然就全部取消吧！簡言之，就是指你掛出去的單子，如果沒有全部成交，就全部取消掉。不會有上述 ROD 的當日皆有效，或是 IOC 的部分成交狀況。

限價單、市價單差別？

大家日常最常用的方式，也就是你在下單的時候「自己設定價格」，當價格滿足，才會執行交易。
適合誰用：不急買進賣出，也不想用過高的價格買入、過低的價格賣出，但不一定會買到股票。

限價單下單範例：
以限價單模式設定買入台積電股票 600 元 1,000 股，那現在的市場價格如果是 600 元以上就都不會成交

在漲停、跌停時很常看到
你不指定價格，價格由市場決定，有人出價就成交
設定市價單的撮合順序會比限價單更優先，所以成交率較高、成交速度比限價單快。

市價單下單範例：
如果遇到台積電股票鎖漲停，你掛了一張市價單，B先生掛了一張漲停價的限價單。今天有人以漲停價格賣出股票，你會優先被搓合。

ROD、IOC、FOK（限價／市價）

一般來說，無論掛市價單、限價單，都可以選擇 ROD 、 IOC 、FOK 三種方式，等於下單的方式你可以有 6 種組合。

什麼是 HFX 交易

ROD、IOC、FOK 整理
限價單（指定買、賣價格）	限價 ROD：自行設定交易價格，當日都有效（當天交易時間都有效）
	限價 IOC：自行設定交易價格，且需立即成交否則取消（可以部分成交，未成交立即刪單）
	限價 FOK：自行設定交易價格，且需立即成交否則取消（不可以部分成交，未成交立即刪單）
市價單（據市場報價進出）	市價 ROD：以市場價格交易，當日都有效（當天交易時間都有效）
	市價 IOC：以市場價格交易，且需立即成交否則取消（可以部分成交，未成交立即刪單）
	市價什麼是 HFX 交易 FOK：以市場價格交易，且需立即成交否則取消（不可以部分成交，未成交立即刪單）

ROD IOC FOK 記憶口訣

上面說了這麼多，你懂什麽是 ROD 、 IOC 、 FOK 了嗎？你知道限價單、市價單的差異了嗎？你清楚為什麼零股盤中交易是單子掛出去後，部分成交，剩下的繼續留在上面，等待成交，但收盤後就會被清掉了嗎？

最後，股票買賣方式 ROD、IOC、FOK ，光用英文全名很好理解，但只看簡寫實在不太好記憶。就有網友發明了 3 個口訣，很好笑但確實可以幫助記憶 ROD、IOC、FOK 分別是什麼，提供各位新手股民參考囉：

CFD是什麼

就其性質而言, 差價合約是衍生工具, 為交易者提供更多的交易機會, 當價格上漲時, 開立多頭,當價格下降時, 開立空頭. 通過價格差獲取利潤. CFD價格移動方向與資產價格的變化的因素相同. 同時, 將更加靈活和方便, 差價合約與直接交易資產相比具有眾多的優勢.

差價合約例子

如果您想問 "什麼是CFD交易?",我們給您舉個實例, 假設Apple 股票初始價格為100美元. 您購買了1000合約的 Apple股票. 如果價格上漲至105美元, 那麼賣方支付給買方差價5000美元. 如果Apple下跌至95美元, 那麼買方支付給賣方5000美元. 合約不要求直接持有股票. 可以使得投資者規避資產所有權的登記和相關的費用.

CFD交易的原則

CFD模擬做多或做空的盈虧. 提供基於真實市場的交易機會, 而不必實際持有資產.

例如您預計金屬市場價格將快速增長將延續, 欲購買1000股Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc. (FCX)的股票(全球最大的銅生產商). 您可以直接通過經紀人購買和想購買1000股自由港 - 麥克莫蘭銅金公司的（FCX）, 是世界上最大的銅生產國. 您可以通過經紀人購買, 支付大部分資金（按照美國聯邦儲備體系的監管規範, 目前在美國最初的保證金為50％）, 其餘通過經紀商的信貸, 什麼是 HFX 交易並支付給經紀商手續費.

相反, 你可以買入1000股FCX的差價合約. 僅需要非常低的保證金即可（IFC Markets 該股票全值的2.5%）

交易CFD

對於沒有經驗的新手來說, 最想問的問題是 - "什麼是CFD交易?". CFD 是靈活的投資工具, 類似外匯交易.

相比之下, IFC Markets提供的CFD是連續的, 即沒有到期日. 這樣客戶可以自由持有頭寸, 自己決定持倉時間. 此外,下面的功能使得交易CFD更適合線上交易.

保證金交易

保證金交易保證金交易可以使您投資少量資金即可進行交易. 當市場朝著預期的方向移動時, 通過杠杆可以增加利潤. 相反也會引起增加虧損. 因此當使用杠杆時需要注意: 風險管理非常重要.

盤內交易可以使您在一個交易日內買賣不同的資產. 這意味著交易者或投資者可以一個交易日完成任意數量的交易. 因為保證金交易可以增加有限的頭寸, 在價格波幅小的條件下也可以交易CFD.

股票, 商品, 指數和貨幣的交易

CFD(差價合約) - 這是一個綜合的金融工具, 在近幾年非常流行. 通過CFD, 可以您可以不用持有實際產品, 而交易價格變動. CFD不僅可以交易股票, 還可以交易股指, 外匯和大宗商品.

Wash Sale是什么

我们举例来说明。小明看到TSLA的长期走势，在市场一片上涨声中花重金买入了100股，按每股1500美元算，一共15万美元。可是在快到年底的时候发现自己因为加仓在相对的高点，实际上还是浮亏20%。在一次朋友聚会上，好基友小蔡提到了为何不先卖掉TSLA，然后再买回来，这样就会出现了3万的capital loss，而如果小明投资的其他股票表现很好，赚了不少，也需要交很多的资本利得税(Capital gain tax), 那这些亏损不是正好可以用来抵税吗？（关于资本收益可以参考这篇资本收益和股息（分红）：长期投资需要知道的细节）小明一想，自己的税率大概30%，3万的capital loss自己可以省下将近1万的税，很有道理！

小明这个以抵税为目的的重复买卖行为在IRS看来就叫Wash Sale。为了围堵这个政策上的小漏洞，IRS专门出台了Wash Sale Rule 来防这种逃税避税行为。

怎么会触发Wash Sale

在30天内买卖同一只股票
在30天内买卖IRS认定的“基本一样”的两只股票或基金。

一旦一个交易被认定为Wash Sale, 那么由这个交易产生的投资亏损(Capital loss)并不能用来抵扣其他地方产生的Capital gain。比如在上文提到的小明的3万capital loss，就不能抵扣了。

那触发了Wash Sale, 亏损就白亏了吗？

并不是。虽然在当年的报税时，在Wash Sale中产生的Capital loss不能用来抵税，但是这个亏损也不是就浪费了。因为这个亏损可以作为新购入的股票的成本的一部分，这样的话，在卖出新购入的股票的时候，所产生的Capital gain会相应减少，这样也会减少你所需要缴纳的税。

还是沿用上面小明的例子，如果小明在亏损30,000（对应价格为$1200)的时候又买入了TSLA, ，那么虽然这3万美元不能在当年抵税，但是可以加入第二次购入的价格。也就是说，实际的成本可以认为是$1,200 + 300 = $1,500一股，而不是第二次购入时候的价格（$1200)。这样长期来看，Wash Sale的规定不是禁止了Capital loss的抵税，而是把可能的抵税延后了而已。

RSI 指標與「超買超賣」

本文介紹一個很傳統的技術指標，每一個Trader都應該學會，不論期指還是股票市場也會用上，就是「RSI指標」。 RSI 全名是相對強弱指數，Relative Strength Index，這些中文英文全名不過是耍帥專用，你一說RSI，行內人馬上明白。如果有女士問你用什麼技術指標，你答 RSI ，她不會對你看得上眼；但如果你答Relative Strength Index，她立刻認為你是金融才俊，但事實上兩者意思是相同的。

RSI 簡介

必須學會的「超買超賣」概念

用RSI必須學會「超買超賣」這個概念。所謂超買，就是買方力量太強、過份強，所以升勢差不多到尾聲，預測價格將跌。

RSI到達超買區

超賣則相反，賣方力量太強，跌勢將完，是時候回升。一般來說RSI達到80就是超買區，達到20就是超賣區。

RSI到達超賣區

來個小總結，RSI數值到80，價格將跌；RSI數值到20，價格將升，就是這麼簡單。老調重彈，RSI公式是什麼，怎樣計算出來是完全不需要知道，其後要優化指標、研創指標時才需要用上，現階段知道如何用以賺錢便已足夠。

RSI 具有強大的輔助能力

其實期指交易中，鮮以RSI單一指標來進行交易，一般會以RSI輔助其他指標。雖然以輔助為主，但功效卻很大，若懂得運用RSI，可輕易獲利，其中最常用的用法是用來平倉獲利止蝕。

試舉一例，前幾篇文章提及的平均線傳統短線穿長線策略，可加入RSI以提高勝率。策略可以是「SMA10升穿SMA20造好，入市後等RSI到80便平倉；SMA10跌穿SMA20沽出，RSI到20便平倉」，而RSI參數則為7。