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華爾街人人自危!韓裔基金經理人如何釀惡果?Archegos爆倉始末一次看

MoneyDJ理財網

如今,整個華爾街依然擔心Archegos Capital強制平倉潮仍未結束,隨著越來越多投行公布其美國客戶(很可能是Archegos Capital)發生保證金違約或出現交易虧損,針對Archegos Capital的強制平倉力道勢必有增無減。上述投行人士指出,一些嗅覺敏銳的對沖基金正四處打聽Archegos Capital還持有哪些重倉股,迅速提前拋售避險,由此帶來不少美股劇烈動盪。在這位華爾街投行人士看來,隨著Archegos Capital的強制平倉風波發酵,華爾街再度彌漫人人自危的氛圍。

踩3大雷!媒體股、中概股飽受衝擊

據悉,3月Bill Hwang接連遭遇三大踩雷,直接觸發爆倉風波,一是維爾康姆大規模增發導致股價大跌;二是其重倉的跟誰學等線上教育陸資中概股股價驟降;三是電子煙參照捲煙監管又觸發其看好的霧芯科技股價大跌。尤其是維爾康姆和Discovery股價大跌,對Bill Hwang構成了致命一擊,這兩檔上市公司股價率先觸及平倉線,迫使投行要求Bill Hwang迅速補繳高槓桿投資組合保證金,否則直接強制平倉。

業內人士認為,Archegos Capital遭遇強制平倉風波,恰恰突顯陸資中概股正面臨一個極易被忽視的風險,即機構爆倉所帶來的流動性風險。據悉,3月26日高盛對Archegos Capital強制平倉所拋售的105億美元美股中,百度、騰訊音樂、唯品會三檔陸資中概股的拋售額達到66億美元,Discovery、維爾康姆、愛奇藝、跟誰學等公司拋售額也達到39億美元。

而目前陸資中概股的應對策略,主要是透過回購股票填補流動性缺口,例如騰訊音樂決定在3月29日起的12個月內,回購10億美元美國存託股票。不過,對沖基金BMO Capital Markets策略分析師Aaron Kohli認為,這種回購舉措未必能緩解市場恐慌情緒,隨著Archegos Capital強制平倉風波持續發酵,整個華爾街投資機構意識到之前美股大漲所隱藏的高槓桿持倉風險,在下一個Archegos Capital出現前,他們最佳的避險策略就是迅速獲利離場,由此造成陸資中概股面臨更嚴峻的流動性趨緊煩惱。

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