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期权交易

CFTC商品持倉解讀

(圖表取自 countingpips.com)

被美國監管機構打臉?CFTC 表示:尚未批准 LedgerX 推出「實物交割」比特幣期貨

also breaking, i’ve decided to sue the CFTC商品持倉解讀 CFTC for anti competitive behavior, breach of duty, going against the regs, etc.

— Paul Chou (@paul_l_chou) August 1, 2019

批准爭議?文字遊戲?

一位 CTFC 不願具名的官員給出的說法則是,LedgerX 需要得到「明確」的批准:

雖然有 CFTC 官員認為需要得到明確批准,而在沒有批准 DCM 以前,Ledger X 只能提供掉期合約的服務。CFTC 在 6 月 25 日的聲明的確有指出,「LedgerX 已要求 CFTC 將其註冊為 DCO,這讓 LedgerX 提供的產品限制為清算 掉期合約(Swap Contract)」 。

且不論 CFTC 有無批准 LedgerX 的 DCM。對於 CFTC 在 6 月 25 日的聲明,LedgerX 的執行長保羅則給出「 掉期(Swap)合約² 」和「 期貨(Future)合約³ 」的差別不太。他指出:

而根據 MIB 智庫百科的資料,掉期合約,期貨合約和期權合約不同的是,掉期合約一般都是非標準化的,因此不能像期貨合約和期權合約那樣上市交易。

[註*2]:掉期合約(Swap Contract)² 是一種內交易雙方簽訂的在未來某一時期相互交換某種資產的合約。更為準確地說,掉期合約是當事人之間簽訂的在未來某一期間內相互交換他們認為具有相等經濟價值的現金流(Cash Flow)的合約。

CFTC持仓报告是什么 要如何解读CFTC持仓报告?

2018-02-27 10:09:43 析若 23083 汇通网版权所有

什么是CFTC持仓报告?

① 了解CFTC持仓报告之前,要先了解一下CFTC。CFTC是美国商品期货委员会(U.S. Commodity Futures Trading Commission)CFTC商品持倉解讀 的简称,作为一个于1974年成立的独立机构,其 主要职责和作用是负责监管美国商品期货、期权和金融期货、期权市场,保护市场参与者和公众不受与商品和金融期货、期权有关的诈骗、市场操纵和不正当经营等活动的侵害,保障期货和期权市场的开放性、竞争性的和财务上的可靠性。而CFTC持仓报告就属于这个委员会公布的监管报告。

CFTC持仓报告的公布时间

为什么要关注CFTC 持仓?

CFTC持仓报告通常关键看哪个数据?

CFTC持仓报告术语含义及解读

上面所说的“期货”和“CFTC商品持倉解讀 期货与期权”两类持仓报告,其格式又可分为“简短”和“详细”两种。“简短”格式将未平仓合约分为“可报告”(reportable)和“非报告”。“可报告”头寸包括“商业”和“非商业、套利、与前次报告相比的增减变化、各类持仓所占比例、交易商数量等。“详细”格式在前者基础上增加了头寸集中程度(4 个和 8 个最大的交易商)

〈每週CFTC報告〉投機者持續看漲歐元 多頭部位再創新高

(圖表取自 countingpips.com)

(圖表取自 countingpips.com)

投機者在連續第 3 週提高看跌押注,使空頭水位到達 138 週新高之後,本週首度減碼淨空單。至 6 月 16 日當週轉為看跌之後,整體部位仍一直處在看跌區域。

美元指數儘管在上週五反彈,但全週仍略微下挫 0.05%,報 93.41,為連續第 7 週下跌。

本週大型投機者在其他主要貨幣中,仍在押注歐元看漲,歐元淨多單本週再增 2.3 萬口,至 18.0 萬口,將歐元多頭押注的紀錄再推向新高。在過去 11 週當中,投機者有 10 週增加歐元多頭,淨多單這段期間共多出 10.8 萬口。歐元兌美元目前在 1.175 上方。

(圖表取自 countingpips.com)

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相較之下,英鎊則處相對看跌的水位,本週淨空單減 1.0 萬,與前一週的增幅相當,目前淨空單仍有 1.4 萬口。

加拿大元的空頭則在上升,本週淨空單增 1.0 萬口,空頭水位來到 6 月份以來的高點。總體而言,自 3 月 10 日以來,加元部位已連續 22 週處於看跌區域。

投機者本週續增黃金淨多單 1945 口,至 23.8 萬口。

(圖表取自 countingpips.com)

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黃金投機者上週大幅減碼看漲押注近 3 萬口之後,本週微幅加碼。過去 3-4 個月以來,投機者的多頭部位已由歷史新高 35.3 萬口持續下降,在金價突破 2000 美元前後,投機者的黃金部位處於相對溫和看漲。

大型能源投機商在 WTI 原油期貨市場上,本週淨多單增加 3697 口,至 53.6 萬口。

(圖表取自 countingpips.com)

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整體而言,自從 4 月份史無前例的負油價之後,原油投機者一直非常看漲,已連續 16 週維持在 50 萬口以上。在過去 4 週中,有 3 週都增加看漲押注。

10 年期美債

大型投機者本週增加淨多單 18873 CFTC商品持倉解讀 口,至 9.2 萬口。

(圖表取自 countingpips.com)

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這是投機者近 7 週以來,第 6 次提高看漲押注,仍處於 2017 年 11 月 28 日以來最為看漲情緒。

本週投機者在 VIX 淨空單減 1429 口,至 8.7 萬口。

(圖表取自 countingpips.com)

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