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斐波那契指标

20交易策略用于把握趋势

期货操作策略

在对未来数年进行展望时,或许经济下滑,实业投资很难赚钱,而高息的理财、信托、P2P 等,风险已暴露无遗,且在股灾之后,股市也进入漫长的熊市,很多投资者因为找不到资产保值增值的机会而感到无所适从。此时,期货市场或许是一个大家可以考虑且较有机会的领域。在期货市场中我们把握好宏观经济的大方向,顺着技术趋势操作,用较低的杠杆,甚至设计一些对冲组合策略,不要贪心,每年还是能安全地拿下20%~40% 的收益的。但一定要记住关键的理念:减少亏损和控制回撤,远比牟取暴利要重要得多!只有严守纪律、保住本金的安全,才能有创造复利增长的机会。

展望未来,中国利率、汇率的市场化进程势必带来金融投资市场的快速发展,尤其是强调专业技术的期货投资市场会有更大的发展空间,欧美200多年的金融发展历史使我们意识到强大的资本和专业技术的重要性。中国的金融市场仅仅有20 多年的发展历史,投资者的理念还没有发展成科学化的决策体系,且处于“本能交易”的旧思维时代,导致市场中近95% 的投资者出现亏损,市场负面评论时常有之。

俗话说,大道至简。期货交易的流派众多、风格各异,各种操作手法层出不穷,但我认为,最有效的策略应该是简洁而易于被掌握的,期货交易大师斯坦利· 克罗就提出过著名的KISS 原则(Keep It Simple, Stupid),而本书向投资者介绍的交易理念、技术分析方法和交易系统,也无不体现出“简”这个特点,这也是我向期货投资者推荐此书的一个重要原因。

一个完整的交易系统不仅仅要研究何时买入和何时卖出,资金的管理才是重中之重。作者在他的交易系统中给出了一个稳健而又有进取性的标准持仓方法:选择3 ~ 5 个品种,每次建仓3% ~ 5%,分多次建仓到仓位30% ~ 40%,方向对了逐步加仓,方向错了则止损;第一单有了盈利以后,逐步慢慢加仓或做新的品种,直至仓位到达30% ~ 40%。这种建仓方法,与我从事多年交易所形成的交易策略不谋而合,即通过采用多品种、小仓位的趋势做法,在第一个月主要做安全垫,在有盈利的时候逐渐加码,而不是去赌行情。须知,期货这行一次意外便足以致命,因此我对作者提出的“期货要做而不是赌”的观点深为赞许。

成功的期货交易者,都要跨越这三座大山

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趋势、形态、交易策略:关于趋势的技术分析

The analysis 20交易策略用于把握趋势 of stock trends,书名说明了本书的重点其实在对股票趋势的研究,标题圈定了技术分析的作用范围,所以见此明义,确定了趋势才是技术分析应该关注的。 因此,需要始终记住,股票重要的是趋势,而不是买卖点,买卖点是建立在较为确定的技术分析上,这个分析需要追随趋势,然后作出形态判断,根据形态的位置,判断趋势的延续、开始或者终结之后,根据趋势的阶段作出的交易决定。 一个趋势的发展,追随的时候,依靠趋势线和通道线就可以,但是,趋势的发展并不是一蹴而就的。分为反转形态,巩固形态和扩展形态。这些形态构成了趋势发展的不同阶段,因此重心就落在了这三种形态上。而三种形态最重要依次为,反转形态,巩固形态和扩展形态。 具体的形态分析,以及相应的操作策略就需要认真阅读本书了。趋势,形态,根据形态来进行的交易策略,这对普通投资者来说已经足够了。 很多人拿技术分析跟价值投资相比,得出优劣。我并不赞成。每个人的先天禀赋和后天学习以及理解、操作能力不同,以个人的价值好恶去评判一种分析系统,结果自然有天壤之别。阅读,看的就是别人经验和本质,没有抽丝剥茧把握重点进行实践的能力,永远无法成为一流的投资者。况且本书开门见山就用数据对比了价值投资和趋势投资的优劣。

量化交易均线趋势策略的简单优化?


前人采用过的改进方法包括将所有的短明均线加人搜索范围,长期均线则每5个步长加入搜索等,本书则使用斐波那契数列来处理均线的搜索范围。对于这个例子而言,斐波那契数列并不是一个具有神奇效果的技术工具,仅仅是作者觉得该数列在数学上可以比较好地将均线之间的差异平均化而已,换成其他的抽取形式其实也是可以的,请读者不要过分联想。斐波那契数列的形式为[1, 2, 3,5, 8, 13, 21, 34, 5s, 89,144, 也就是说, 均线趋势策略的简单优化将使用1日均线、2日均线、3日均线、5日均线. 144日均线一共II种均线的长短组合进行搜索,寻找盈利能力最好的组合,从而确定最优的均线趋势策略形式。这里限定短期均线最大搜索到34日均线,长期均线则从短期均线的后一根开始搜索一直到144日均线结束(20交易策略用于把握趋势 见表4-1)。

量化交易均线趋势策略的简单优化?

在优化完成之后,再将短期均线为3日均线、长期均线为21日均线的均线趋势策略应用到选取的模拟交易样本之上进行回溯测试,从而得到回溯条件下相应的交易情况。图4-6展示了使用这一均线组合的均线趋势策略进行交易的情况下,以1为初始值的净值走势情况。在2011年年底、2012年年底、2013年年底和2014年年底,交易策略下的净值分别变为1.3234、1.4452、 1.4163、 2.1586。由此可以发现,该均线趋势策略在2011年的收益情况较好,随后进人了一个为期将近三年的平缓上升。从2014年11月开始直到2015年6月样本期结束一共7个月的时间里,净值水平有了一个明显的提升,从1.5左右上涨到结束交易时的2.5878,涨幅大约为72%,当然期间的波动也较为明显。基于整个交易过程来看,四年半的策略收益率为158.78%,折算下来的年化收益率达到23.53%。

在整个四年半的均线趋势策略交易中,净值的最大回撤率为18.59%, 而且从2011年1月10日收盘开始,就再也没有下降到1以下的水平。最大回撤的发生时间在2013年中,最高点为2013年6月25日收盘的1.6528,最低点则为2013年8月1日收盘的1.3456,整个回撤过程一共经历 27个交易日,是一个相对而言不算太长的回撤时间。经过计算,整个交易过程中平均的年度最大回撤率为13.87%,对比23.53%的年化收益率,该回撤水平是可以接受的。

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